近日，由证券时报社主办、长江证券协办的“2026金长江私募基金发展论坛”在上海隆重举行。论坛汇聚了来自全国各地的私募行业精英600余人。长江证券党委副书记、总裁刘元瑞出席并代表协办方致辞。

刘元瑞在致辞中指出，当前中国私募证券投资基金正站在从“量的扩张”迈向“质的提升”的关键转折点上。对于私募证券基金而言，围绕回报创造、规范经营和持续创新展开的新一轮竞争，将是决定未来格局的关键变量。

明确三大发展方向：回报、规范、创新性

最新数据显示，私募基金行业总规模已突破23万亿元，约占国内资管总规模的15%。其中，私募证券基金规模攀升至7.85万亿元，再创历史新高，较“十三五”末增长近一倍。在A股市场中，其成交量占比已达10%至20%，已成为不可忽视的专业买方力量，在价值发现与市场稳定中发挥着日益重要的作用。

刘元瑞进一步表示，在愈加合规有序扩容的同时，结构也在重塑。AI赋能量化赛道，百亿级私募阵营迈入“百家”时代；头部机构凭借硬核投研筑牢“护城河”，中小机构则以特色化、精品化策略各显其能。

立足当下，行业发展的方向已愈发清晰。今年6月初，国务院办公厅印发了《关于加强监管防范风险促进私募投资基金高质量发展的指导意见》。证监会主席吴清也进一步阐明了“防风险、强监管、促高质量发展”的主线，以及建设一流投资机构的路径。刘元瑞判断，行业正从规模驱动转向回报驱动，分化与优胜劣汰将成为常态。

刘元瑞认为，对于私募证券基金而言，立足“受人之托、代客理财”的信义义务，围绕回报创造、规范经营和持续创新展开的新一轮竞争，将是决定未来格局的关键变量：

其一，回报是立业之本。资本市场从不缺少阶段性的高收益，真正稀缺的是穿越周期、持续创造风险调整后收益的能力。衡量机构价值的标尺正从短期业绩转向长期复利，从产品发行能力转向投资者获得感。

其二，规范是发展之基。随着监管体系日益完善，从登记备案到持续监管，从风险监测到市场退出机制，行业生态正经历深刻重塑。唯有保持投资纪律、坚守受托责任的机构，才能在市场竞争中沉淀出长期信誉。

其三，创新是进阶之道。在人工智能、大数据等新技术加速演进的背景下，投研、交易、风控及客户服务等环节都在经历深刻变革。创新已不再是单一环节的优化，而是覆盖研究、产品、服务和组织能力的全面创新。机构的优势最终将来自研究的持续迭代、产品的不断完善与科技的深度赋能。

评选突出长期主义导向

作为论坛的重头戏，“金长江”私募基金评选已走过11年。刘元瑞介绍，本届评选立足新发展要求，从规则源头对标行业高质量发展航向：

一是突出长期主义导向。评选更加注重长期投资、价值投资和责任投资，关注业绩持续性与风险收益匹配，引导机构从追求短期业绩转向创造长期回报，提升投资者获得感。

二是完善评选规则体系。将服务国家战略、践行长期投资、坚持金融向善等理念纳入评价标准，强化合规经营与受托责任履行，推动行业在规范中提升长期竞争力。

三是优化综合评价体系。在关注投资业绩的同时，更加重视长期业绩稳定性、风险控制能力及创新能力，形成业绩与责任并重、收益与风险匹配、短期与长期兼顾的评价体系。

“一流投资机构并非规模扩张的产物，而是专业能力长期积累的结果。”刘元瑞表示，优秀的私募管理人不仅要创造回报，更要敬畏风险；不仅要把握机遇，更要坚守责任。建设一流投资机构的终极比拼，是穿越周期的长期价值创造能力。

在论坛上，刘元瑞也分享了长江证券在私募服务领域的战略布局。近年来，长江证券围绕私募服务，致力于生态共建，努力成为私募机构最值得信赖的协同伙伴。

具体而言，以研究为锚，与智者同行。依托长江研究在新兴产业、未来产业的前瞻布局，与私募机构共建投研协作机制，让深度产业洞察成为投资决策的坚实底座。以资金为桥，与强者共进。依托代销渠道、FOF配置等多元合作模式，整合内外资源，搭建多层次资金服务体系，让优秀策略与长期资本彼此成就。以科技为翼，与创新者同频。以数据和算法重构服务能力，在智能风控、运营提效等领域精准赋能，不断提升管理人的交易效率与风险管理水平。

面向未来，刘元瑞表示，长江证券愿与行业同仁凝心聚力，携手中国私募基金行业行稳致远，牢牢把握金融强国建设的时代机遇，在提升投资者获得感、培育新质生产力、拓宽跨境资产配置等领域持续贡献力量。

排版：杨喻程

校对：赵燕